电商行业动态点评:各平台6月电商节拉开序幕伴随消费复苏有望促进行业催化
发布时间:2024-10-05 07:41:09

  事件:近期各大电商平台相继公布6月大促的相关规则和玩法,纷纷开启6月大促活动预热和预售,整体活动力度较大。前期部分地区受疫情影响持续封控,电商节的火热伴随着疫情复工复产有望加速消费复苏。

  投资要点:1、阿里巴巴-天猫:满减力度再加码,出台多项商家扶持措施。1)618平台规则核心亮点:①预售、抢购时间全面提前:预售、抢购均提前至晚8点,“天猫618”预售于5月26日晚8点正式开启;②优惠力度加大:商品跨店满减规则从往年的满200元减30元调整为满300元减50元;③“定金立减”玩法取消,改为“参与预售价格直降”;④88VIP会员将获得更多618消费权益。2)商家帮扶举措超去年两倍,618淘宝天猫发布25项措施,帮商家精准服务10亿消费者。3)平台侧围绕比价需求,上线“价保中心”、“有好价”功能。

  2、京东:平台规则化繁为简,注重升级全链路服务。1)618平台规则核心亮点:①“5月23日晚8点”提前开启,相比2021年618“0点开启”早4个小时;②“头号京贴”将升级为跨店满减,消费者不用再单独领券,即可直接下单享受每满299减50的优惠;③升级全链路服务,并针对第三方商家上线“免费上门换新”服务;④预售期间推出“买返锁客”新玩法;⑤“京东618红包”再升级,每人每天限领三次。2)针对疫情京东出台“三减三优”、旗下京喜出台“三加两减”618扶持举措,并发布“织网计划”,共同助力中小商家降本提效清库存。3)618京东预售(5月23日晚8点-5月29日)的商品种类较去年提升超20%,大量知名品牌预售订单额突破亿元,预售中六线市场表现尤为亮眼,预售订单额增速超100%。

  3、拼多多:500余家官旗齐聚618“品牌专场”,发放30亿红包助力消费回暖。1)618平台规则核心亮点:①开设品牌专场,首批参与的品牌旗舰店已经超过500家;②百亿补贴对专场商品进行二次补贴,持续推出“线新品比例有显著提升;④618期间发放30亿红包雨,积极助力消费回暖。2)针对受疫情影响严重的中小商家,平台将通过商品打标、流量扶持、物流补贴、售后保障等多项举措,推动品质好货直连全国大市场,为商家纾困解难。

  4、快手:616“实在购物节”提供20亿用户权益补贴,用户补贴力度低于去年同期,商家侧推出百亿流量扶持以及多种排位新玩法,鼓励“多播多得、多卖多得”;前三日品牌商家GMV同比增长592%,头部品牌和快品牌覆盖度明显提高;发布《直播运营白皮书2022》,助力商家直播专业化转型,针对疫情为商家提供多重保障策略。

  5、抖音:618整体活动力度较大,在商家侧预热时间长,推出直播、短视频、货品三类玩法,鼓励商家创作和开播,促进商家带货冲量;针对用户端补贴较多,实行三档满减,使用抖音支付和DOU分期有进一步优惠,同时加强履约保障,旨在提升用户复购。

  行业评级及投资策略伴随着疫情后复工复产重要节点,各平台电商节活动有望加速消费复苏,我们持续看好传统电商平台、直播电商平台后续业绩回暖,建议关注后续电商行业整体边际转好下的布局机会,维持行业推荐评级。

  重点关注个股快手-W、阿里巴巴-SW、京东集团-SW、拼多多、抖音(未上市)等。

  风险提示竞争加剧风险、疫情反复风险、物流受阻风险、宏观经济承压风险、互联网估值调整风险、重点关注公司业绩不及预期等